七年货币投机的真实记录：财务自由和货币价格焦虑

哪里有聪明人，哪里就有机会。货币投机不能带来财务自由，但知识和实践可以。

伴随着这个时代无处安放的焦虑。

财务自由，但无处可焦虑。在这次牛市中，林星鸿承受着很大的压力。自进入比特币行业以来，他精准地踩到了加密货币的每一个破发点：比特币的几轮大起大落，扩容战，以太坊的推出，以及The DAO被盗后史上最大的分叉危机。还参与了中国的ICO和提币危机，现在是区块链创业浪潮中的一员。

这是林晓红的“炒币七年”，也是加密货币发展的七年历史。

加密货币是普通人的机会吗？刚刚过去的2017年，林星红身边涌现出不少百万富翁、千万富翁，但他却尝到了区块链行业荒诞的一面。

在币圈这样一个半地下半灰色的市场里，有很多像林晓红这样“富帅”背景的人：他是西安电子科技大学计算机本科生、上海交通大学密码学研究生大学。在他的博士期间。留学美国，2011年辍学成为推特工程师。早期，推特也是比特币舆论领袖的聚集地。计算机、密码学和 Twitter 让他对加密货币本身有了更好的了解。

还有一类投币者是大胆的赌徒。这些人本金低，敢赌。他们是这场“富豪游戏”的后来者，包括中国阿姨、韩国阿姨和一些看到机会的年轻人。在他们的世界里，货币就是正义。

图为菩提创始人林晓红。从最糟糕的时候亏损5万美元到盈利千万美元，他的七年炒币史，也是七年的加密货币发展史。 （受访者提供）

硬币融资与股票交易非常相似。不同之处在于，股市从来没有像比特币那样频繁地飙升和崩盘。投资比特币三年，就像每十年经历一次金融危机的三个周期，所以有一句流行的说法：“币圈一日，人间一年”。

对于很多热切期盼进入比特币市场、实现理财梦想的人来说，林小红是令人羡慕的：从最糟糕的时候亏损5万美元到盈利上千万美元，他解决了自己的生活需求通过购买硬币，他七年来每次都踩空。对他来说，财富成了一个数字，是他对这个行业的“信心指数”。

有人说：“赚很多快钱的人不会对赚慢钱感兴趣。”钱应该慢慢赚。一旦你投资了虚拟货币，每日财富神话会让焦虑无处可去。 这是一种真实的炒币心态。不参与其中，很难体验痛苦。

三起暴跌的煎熬

买比特币不难，但不卖比特币最难。

林燮红是“去中心化”概念的信徒。第一次在推特上看到比特币，他就被这个名字和设计迷住了：“我在想，为什么数字货币是基于企业的，怎么没有人杀了企业，做出基于互联网协议的数字货币。”

通过推特上的一些总结，他知道这个“币”有几个特点：防伪、不可复制、数量有限。这是我第一次了解比特币的好时机。抱着玩玩的心态，200美元买了10个币，很快就跌到了60美元。

购买硬币的过程是曲折的。他不得不用美元兑换格瓦拉，然后从格瓦拉转到日本交易所 Mt.Gox。也是在买币的实践中，他发现了比特币的双面性——难用，但技术突破，只要有地址，就可以赚钱。他最感兴趣的是如何提高比特币的可用性。

2013 年，在硅谷的圣何塞召开了比特币会议。今天，回顾历史上的会议，特别有趣。当年，各行各业的英雄开始崭露头角，一时的人物轮番上阵。林晓红也是其中一员，花了 3 个比特币买了一张票，按现价计算，现在价值 5 万多美元。

当时他想，既然有十个比特币，就可以拿出三个比特币参加活动，而这三个比特币目前价值200多美元，相当于门票价格。 “我不想花那笔钱，所以我花了三个比特币。”他遇到了被大家视为神一样的存在的比特币圈知名大佬中本聪的继任者加文·安德烈森（Gavin Andresen）。被大家围着交流，现已被Bitcoin Core开发者下架。

Coinbase 站在展位边分发传单。只要您注册，您将获得 0.1 个比特币。当时最大的交易所是 Mt.Gox。问题解决了，Coinbase 在今天的比特币热潮中是苹果排行榜上排名第一的应用程序。

早期一批区块链公司Ripple表示，我们马上就要上线了，只要我们注册并提供密码，我们就会送币，相当于近10万美元。经过几次发展，Ripple 已经更换了几位 CEO。 ，发展方向也与初衷完全不同。从“去中心化”的初衷到“中心化”，Ripple 也开始成为炒作的对象。但是，如果 IDG 没有要求其股权，而是代币，则可能有数十亿美元的回报。

“你不认为这些公司是下一个独角兽。当时是一群极客在交流技术发展、共识和密码学。”林小红说道。过去几年，他每天大约花一两个小时在加密货币上，偶尔会参加一些币圈的活动，并在此类活动中注册了很多公司的应用。逐渐明白比特币白皮书在说什么。

从2011年到2014年的三年里，林晓红一直在买卖，金额不大，更像是一次尝试，直到2013年出现了一个里程碑式的事件——毒品交易网站“丝绸之路”被打倒。

其实比特币最早的应用场景是贩毒。受此消息影响，价格从 140 美元跌至 70 美元。林燮红此时购买了 10 个比特币，花费了 700 美元。林燮红总是习惯反方向思考：“丝绸之路是一个很邪恶的东西。我相信比特币，不是说它可以做违法的事情。它（丝绸之路）被摧毁了，它没有什么可做的。”用比特币做，每个人都可以开诚布公地做生意，不是很好吗？”他认为这是一个逢低买入的机会。

这次下跌来得正是时候，他押注了正确的机会：比特币的下一个大牛市，价格从 70 美元飙升至 1200 美元。

然而，这次上升对他来说比去年秋天更难。这种轮回与今天的比特币暴涨市场非常相似。推特上每天都有人贴币价，每天都在刷新。 “我真的没想到我可以通过这些东西一夜暴富。我心情不好，因为我买的太少了！我白天每天都要上班，听到这个价格我很生气。货币上涨。”当比特币涨到400多美元时，林兴宏认为收益率是6倍。他被不断上涨的货币价格折磨着。他以 4,500 美元的价格卖掉了它。

因此，货币价格继续上涨。 “我的4000多美元能变成10000多，还能有3倍的回报，可惜了。”

从接触比特币开始，人性中的贪婪就一直支配着他，这种起起落落并不能让他安静地上班。

卖出后，他重新整理了自己的心态：第一，比特币没有创新；第二，比特币存在扩容问题，每秒只能做7笔交易，这是不可能扩容的。 “我的职位很小很烦人。这么了解我的人都认为比特币是一个还没有商业化的东西，但它已经涨了这么多。我关注技术，不想参与这种火爆的气氛像泡沫一样。”为自己的头寸太小或卖得太早找借口。这个理由是用来说服别人的，也是用来说服自己的。

在 1300 美元的峰值时，中国五部委发布了一份文件，指出银行不能直接访问比特币交易。从那以后，比特币从 1300 美元一路下跌。

2014 年的比特币轮回与今天的比特币泡沫完全一样。林燮红的分析逻辑是，比特币真正的暴跌是因为挖矿。挖矿成本仅100多美元，一枚硬币1300多美元。从正常的市场供需平衡来看，挖矿价格根本支撑不了币价，大家都会选择挖矿而不是买币。再加上比特币不好用，整个行业崩盘，形成泡沫抛售。

据此，他还预测今天比特币价格将会出现回调。 “历史总是相似的，但又不完全一样。目前的挖矿成本远远不能支撑币价。”采访结束几天后，比特币真的从 1.$80,000 跌至 1. @1.$40k。

（投币和炒股很像，不同的是从来没有像比特币那样频繁的股市涨跌。图/法新社）

当时，没有人知道 2014 年一轮下跌的终点是什么。跌至800多美元时，林兴宏再次入市。这一次，他只买了3个，他赌它会涨。有趣的是，他每次投资的钱都越来越大，但他能买到的币却越来越少。眼睁睁看着比特币暴跌至600多美元，林燮红心里“咯噔”一声，又被比特币“气死”了。这一次，他把这三个比特币扔到了一个创业项目中。

早期比特币交易所 Mt.Gox 的破产进一步打击了人们的信心。没想到，惹恼他的三枚比特币给他带来了2000倍的回报。

三个比特币实现的财务自由

从对赌以太坊开始，成为代言人，开始深度参与重大赛事。加密货币给他带来了财富，也给他带来了无尽的争议。

在 2014 年高点之后，比特币进入了漫长的熊市。也是在那一年，林燮红在论坛上看到比特币暴跌，大量破产企业破产。例如，当时的 ChangeTips 被 Airbnb 收购，这是一家获得加密货币奖励的公司。随着行业的暴跌以及比特币本身缺乏创新，扩容问题变得越来越嘈杂。

因为使用比特币，他知道比特币不好用，速度慢，手续费高。他已经三年没有创新了。他开始深入参与扩大讨论，这给他带来了争议，并开始与业内人士建立联系。

比特币价格低迷时期是开发者的黄金时代。一群公司倒闭了，还有一些公司出来比特币奖励和 SDK 开发。莱特币与瑞波币和以太坊一起诞生于那个时期。

“莱特币问世的时候，我自己就知道技术，我知道这只是复制代码和更改名称，是对共识算法的修改。”林晓红说，“我当时就相信了。是的，比特币是一种共识，如果你复制了一个代码，有了一条新的链，那就大错特错了。”

硅谷是一个创业氛围浓厚的地方。他听到的一段演讲印象深刻：一位 20 岁的俄罗斯创始人，带着两三个新工程师，开始谈论比特币的各个维度，然后创建了一家名为“以太坊”的公司来解决这些问题。

当时，他并不完全了解以太坊要做什么。但他认为团队很酷，谈到了比特币的问题和解决方案。另一方面，当货币价格下跌时，他感到不舒服。在以太坊开放融资的当月2015年是以太坊币在哪里买卖，他将这三个比特币“捐赠”给了以太坊。他安慰自己，这算是友情支持，不算是亏钱。奖励是，当以太坊上线时，他的交易信息会被写入第一个区块来获得以太币。

在以太坊发展期间，比特币的价格最低跌至100多美元，基本处于300-200-300-200-100的周期。有一天，他突然想到，如果比特币是 300 美元，买 100 就是 30,000 美元。币价这么便宜，他又买了，结果继续下跌，又被抓了。

他的朋友卢卡宁在“胡同”活动中认识了他。被林小红这样的“脑残粉”感染，她还把一部分钱给了林小红买比特币：“我只买一些，我觉得这钱亏得起。”结果，她也从这轮币价狂飙中买了比特币，“赚了点小钱”。

以太坊终于在 2015 年上线。三个比特币给了他 6,000 以太币。以太币上市后，每个以太币的价格为 0. 5 美元，现在已经涨到了 1000 美元。当时有人写了一个类似豆瓣电影的智能合约，大家用它在豆瓣上投票给自己喜欢的科幻电影，这样的小应用很多。 “当时很便宜，所以我们捐了以太币来投票。”

作为一名程序员，他想体验这个平台。我还记得一个叫以太坊金字塔的应用程序：每输入一个 ETH，就会形成一个有序队列。每进来三个人，第一人拿2.7倍的回报，开发者拿10%。 %，取0.3，另外两个被绗缝。三个人进一个出，这个简单的小游戏今天还在运行，已经有几万人在排队了。 “这是一个庞氏骗局，现在还有很多人在里面，但它不默认，不停止，也不停止。”

以太坊的这些早期应用让他兴奋不已，终于有了创新。他始终认为，聪明人在哪里，未来就是：“每个人都会在上面写程序，我不知道该写什么，但世界上有这么多聪明人有聪明的想法。我看到的是最年轻的。”一代，那些黑客、技术天才、密码学专家不在互联网上，而是在区块链上。”

很多业内人士认为，以太坊是下一个 App Store，而在这个平台上，比如 Facebook、微信这样的超级应用。结果申请没出来，ICO火了。由于 ICO 创造的各种神话，以太币也疯狂上涨。

之后，林夏红成为了以太坊传教士。因为有这么多的以太币，他投资了ICO项目并获得了不错的回报。他被拉进了许多微信群，谈论区块链技术。他还录制了一段视频，专门介绍以太坊技术。观众不超过100人，但其中三个人加了他为朋友。他说他是真心感谢他的科普科普，而不是币价，他们赚了几千万。

当时，国内也出现了巴比特、比特科技等社区和论坛。他还找到了一个国内的网站，叫ETHFans，发现社区很冷。他找到了创始人，并希望维护这个社区。 “这些教比特币的人根本不会说话，以太坊更注重技术，也很听。”在向以太坊传教期间，他也引来不少争议，被称为“以太坊传销狗”。

随着比特币继续就扩容和是否硬分叉展开辩论，以太坊正面临历史上最大的危机。这场危机终于通过硬分叉解决了。

一个团队最初想制作一款物联网智能锁。结果，他们编写了越来越大的智能合约，并将其变成了“去中心化”的风险投资（VC）。这个项目是“The DAO”。正常的流程是先扣钱再扣钱。 DAO程序是先扣钱，再扣钱。黑客钻了空子，打完钱后不扣款。在这样的一个下午，黑客耗时5个多小时，盗取了超过300万个ETH。当时以太坊有 1 亿个 ETH，DAO 作为这个平台上的明星项目，有 1000 万个币，360 万个币被盗，价值超过 5000 万美元。

以太坊价格迅速减半，而 The DAO 拥有以太坊总股份的 10%。当时有两种解决方案。一是让黑客拿走赃款；另一种是硬分叉，把大家当时投入的用于篡改数据库的钱全部返还。

这个轮回的讽刺之处在于，以太坊是为了防止篡改而创建的，现在你必须自己更改代码。争论的双方，一方认为法典就是法律，不能改变；而林晓红站在硬分叉组一边，他认为在新事物的前期，可以允许紧急修改。最终，以太坊被分叉，分为两种货币，ETC 和 ETH（分叉币）。此后，这两种货币也面临着无穷无尽的争议和哲学讨论。

从2014年到今天，林燮红的以太币有2000多倍的回报，中间经历了十几次类似的削减。从泰铢的小幅下跌到不关心币价，林兴宏经历了一个关键时刻：前三枚比特币投资以太坊超过2000美元，中途断断续续买入比特币的20万美元。当它达到 500,000 美元时，我打算卖掉它。在犹豫的时候，钱变成了70万美元、100万美元和200万美元。 “50万的时候，我想卖30万，200万的时候，我可以卖30万。”所以他卖了30万，剩下的都投资在ICO项目上。

在这个过程中，他断断续续拿出超过100万美元来解决基本的生活需求。 “我当时想赚30万，剩下的你还在乎吗？我根本不在乎。现在，我的财富就是我对这个行业的信心指数。”他说。

一位早期进入币圈的老手心想：“直到今天，真正以比特币为业的人是维塔利克·布特林的以太坊和吴忌寒的比特大陆。”身在硅谷的林晓红，赌对了一次。

在2017年下半年的牛市中，2014年到2015年的很多项目开始暴涨。如果林小红当时没有做空以太坊，而是投资了瑞波币或者莱特币，他今天能拿到回报吗？有可能，但他赶不上ICO热潮，他可能无法抗拒开枪的冲动。

区块链荒谬的一面

2017 年是区块链发展具有里程碑意义的一年，一夜之间，许多业内人士成为了百万富翁和千万富翁。入水后，林燮红知道了这个行业的各种荒谬。

在财务自由之后，人们必须拥有自己的事业。 2017 年年中，林晓红辞去了在 Edmodo 担任 Android 工程师近四年的工作，开始创建 Bodhi。这是一个基于区块链的去中心化市场预测平台，或称博彩平台，通证名为“菩提币”。他用多年的积累来判断区块链能做什么，不能做什么。

荒谬的是，由于当时筹资130万枚量子币，量子币价格数倍上涨至60美元，而他的公司账面现金高达7800万美元，是公司估值的数倍。也就是说，他现在什么都不做，如果按照现在的价格把所有的菩提币都买回来的话，可以赚到几千万的净利润。 7800 万美元，对于只有 7 名全职和 3 名兼职员工的公司来说不是泡沫，什么是泡沫？

早在 2014 年，林晓红就曾希望将以太坊复制到中国。他对朋友说：“谁复制以太坊，我就投资谁。”一个模仿以太坊的平台，“量子链”“出来，他的投资又得到了100倍的回报。

不过，业内人士认为，他创造的菩提现在面临两个风险：一是底层结构建立在量子链之上，而量子链平台本身还没有经过验证；另一个是菩提有点像赌博。 ，在各国推出时面临政策风险。

硅谷的一位科技大神将菩提币比作“网红币”。除了偶尔聊聊区块链，林晓红还会在网上发布一些程序员的自嘲视频。 “小网红”。就行业竞争而言，国外也有一些类似的网络赌博平台，在他的入局时间和实力上并没有绝对优势。

像所有ICO中国企业家一样，他的新项目赶上了去年下半年的热点。 5月宣布，6月拿到投资，7月经历了大熊市和暴跌，8月终于迎来了大牛市，所有币都涨了，所以他做了一个pre-ICO，几分钟内筹集了1200万美元美元； 9月，他开始监管提币，他也开始提币，然后将融资从公募转为私募。

此后，比特币再次暴涨，各种分叉层出不穷，ICO在全球范围内愈演愈烈，整个行业朝着更高的估值奔跑，韩国和美国的监管政策也随之而来。在这一系列激烈的冲击中，中国ICO被取缔后“退币风暴”的收场具有讽刺意味。有人筹集到资金后，将所有币套现用于租用办公室和招人。当政府要求退还硬币时，比特币处于高位。因此，如果将购买的币返还给投资者，那将意味着数千万的净利润。损失。也有卖一半，留一半的物品。林小红属于第三类2015年是以太坊币在哪里买卖，Qtum Chain代币全部持有，用多少就拿多少。

除了散户，很多大玩家都变得幸运了。那些当时急于提币的创业者在所谓的“高点”买入比特币，未能及时归还部分。在新一轮的比特币暴涨中，他们竟然成为了“抄底者”，获得了新的收入。

绝大多数资深玩家都成了韭菜收割机，普通用户经历了不止一个梦想。林晓红多次向《财经》记者强调自己的立场：“90%的ICO项目都是假的。在这个行业，你只知道有多少人在逃跑赚钱。我真的不鼓励大家给ICO写信。”

丹华资本也是林晓红项目种子轮的投资方。区块链投资人 Judy Yan 表示，林晓红是一位富有想象力的企业家：“这个领域需要能够使用商业手段。解决技术问题的人才。”

菩提的市场负责人吴行健认为，目前的市场是一个“劣币驱逐良币”的市场。从眼光精准的“投资人”到“创业者”，林晓红的创业之路并不走运。在其他项目数十倍、数百倍的回报中，“菩提币”仅回报了2-3倍。他认为这是一个被操纵的市场。他经常在微信群里被散户骂：“垃圾币”、“菩提不救”、“不拉就退”。每天都有用户问为什么没有人拉磁盘。他第一次知道了区块链的玩法——不是靠项目赚钱，而是靠融资。

要不要拉盘，是对他在币圈规则下的考验。

“为什么没人买我们的项目？股市也需要做市商。”那个时候，他意识到这不是以太坊的起步阶段，他需要钱来维护项目，做市值管理。 . Bodhi 的核心开发者李沁表示，他正在招聘区块链技术人才，而这个行业还无法提供谷歌的薪水：“这个圈子被货币吸引，一些追求稳定的工程师还没有出来。 "

Bodhi 的许多员工反映，他们现在的焦虑来自于项目的启动进度。两年多来，已经开发了几个竞争项目。同时，员工每天都能听到群内“拉盘”的声音。 “这不是很好笑吗？我在认真做一个产品，而且代码每天都在更新，为什么还要拉价格，我也可以卖掉吗？”林燮红说。

《财经》记者多次见到他，发现他的心态也在发生微妙的变化。他认为，第一个创业项目太厚道，融资额和估值太低。在这个市值疯狂，币价正义的时代，要争产品，先要争币价，拉动市场。

“也许以后想想这个历史时期，我会说，这真的是一个黄金时代，你不仅可以拉动和打破市场，而且用户会强迫你这样做。哪有世界上有这么好的东西。”林惊鸿有些无奈的说道。

贪婪会让人上上下下追，但林燮红还是坚持不卖币。吴行健认为去中心化是他坚持的理由，但他也有被币价动摇的时候：“他一直认为瑞波是一个中心化的项目，不愿意投资。昨天我梦见瑞波涨到了<2.$5，结果真的涨了，然后他今天就对办公室里的每个人大喊，我错过了正义的代价！那场戏很开心。”

林燮鸿在猜测的同时，从来没有让父母知道自己在做什么。一天，他的父亲告诉他他在炒一枚艺术币，林燮红提到他在炒以太币。当时，他的父亲对他很不屑。第二年，父亲损失了三千块钱。老家人听说他炒比特币，就去请教了。里面是骗局。他知道，那些想赚钱的老家人，就像微信群里那些说不想直接拉货的人一样。他们有不同的信仰和心态，无法解释。

市场上的投机者分三种：加入投机浪潮却误入传销陷阱的父亲，老家族半信半疑的比特币投机心态，以及林晓红这样的技术流。硬币投机者。最终的结果也大不相同。

林燮红说，他现在知道中本聪在创造比特币时的心态是什么：“真正的金融体系每隔一段时间就会有泡沫，在创世区块中提到世界金融危机，和标题写在区块链上。有趣的是，区块链本身现在就是一个大泡沫。”

（本文首发于2018年1月，《财经》杂志5月8日出版）